課程目標：

通過本課程的學習，幫助學員了解公司估值與財務分析邏輯，清楚中國資本市場總體情況與發行審核理念，掌握公司各類融資方式和上市基本條件，了解上市后的股權再融資主要模式，熟悉新三板掛牌及發行相關制度、操作程序，結合監管法律法規和中國企業實踐，幫助學員掌握企業在投融資過程中如何制定和選擇最佳的方案，以實現價值最大化。

課堂計劃：

1、公司估值與財務分析

（1）基于價值評估的資產負債表分析

（2）基于價值評估的利潤表分析

（3）基于價值評估的現金流量表分析

（4）公司并購主要定價方法

2、中國資本市場總體情況與發行審核理念

（1）中國資本市場現狀分析

（2）證監會IPO發行審核理念

（3）IPO主要被否原因列舉

3、公司主要融資方式

（1）內源融資與外源融資

（2）債務融資利弊分析

（3）權益融資利弊分析

（4）公司上市的主要優勢

（5）理想的上市公司構架

4、滬深兩市與香港聯交所上市主要條件比較

（1）滬深兩市上市主要條件

（2）香港聯交所上市主要條件

5、公司股權再融資

（1）配股、公開增發、定向增發主要條件比較

（2）定向增發特征及主要運作方式

6、新三板發展概括

（1）新三板發展歷程

（2）掛牌新三板的優勢

7、新三板掛牌及發行相關制度、操作程序

（1）新三板掛牌條件

（2）新三板掛牌流程

（3）新三板掛牌成本

（4）新三板定向增發操作流程及要點

（5）新三板定向增發對象

1、深度案例分析：中鼎股份：可轉換公司債券融資之路

討論話題：

中鼎股份為什么要進行本次再融資？之前的定向增發是否實現了預期目標？

面對上市公司可選擇的幾種再融資方式，中鼎股份是如何抉擇的？主要依據是什么？

在第一次觸發可轉債回售條款時，中鼎股份的應對措施是什么？為了順利實現向下修正轉股價格，公司做了哪些努力？

當中鼎股份再次面臨回售危機時，公司又采取了哪些措施應對？上述措施與向下修正轉股價格相比，主要動機是什么？

如果你是公司的CEO，你是否也會選擇發行可轉債實現再融資？如果選擇可轉債融資，在面臨回售危機時，你會采取哪些措施？

2、深度案例分析：中國建材：央企海外上市與聯合重組之路

討論話題：

為什么中國建材會選擇海外上市之路？A股與H股上市條件有哪些區別？

中國建材海外上市做了哪些準備？是否達到了目的？

中國建材在進軍水泥行業的時候采用了什么方式？并購的類型有哪些？并購時采取了哪種支付方式？

中國建材為什么會選擇先從淮海經濟區開始并購重組之路？有什么依據？并購成功的關鍵是什么？

如何評價中國建材的并購重組之路？如何檢驗并購的結果和績效？

3、深度案例分析：山煤國際：借殼上市的市場時機至關重要？

討論話題：

山煤國際選擇中油化建作為借殼上市對象的動因是什么？

山煤國際為何不選擇現金收購而是資產置換的方式取得上市公司控制權？

為了實現資產注入，山煤國際兩次定向增發的發行對象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？

從市場時機視角評價山煤國際借殼上市成功之處？