經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量表
——摘自《現(xiàn)金流量管理》
經(jīng)營活動
經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是來自經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金。每個企業(yè)都應(yīng)盡力獲得穩(wěn)定的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。因此本項目是現(xiàn)金流量表中關(guān)鍵的一項。
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可以作為單獨(dú)的凈額在現(xiàn)金流量表的開頭列示。或者企業(yè)可以通過報告下列項目的總額來提供更多的信息：
● 從客戶處收取的現(xiàn)金：
● 向供應(yīng)商支付的現(xiàn)金：
● 支付給員工：或以員丁的名義支付的現(xiàn)金；
● 其他現(xiàn)金支出。
分析
經(jīng)營收入和來自經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金金額是不同的，主要有3個原因：
● 折舊：
● 固定資產(chǎn)出售的利潤或損失：
● 營運(yùn)資金變動。
折舊是一項需從利潤中扣除的費(fèi)用，是一項由于使用固定資產(chǎn)而分配給該期間的成本。它是一項名義或字面上的成本，并不代表一種現(xiàn)金流量。因此，凈現(xiàn)金流入量比經(jīng)營活動的收益要高，高出的金額為折舊費(fèi)用的數(shù)額。
當(dāng)企業(yè)處置固定資產(chǎn)時，它會報告該項處置所取得的利潤或損失。這一數(shù)額是銷售價格與固定資產(chǎn)處置時其在企業(yè)會計記錄中的賬面價值的差額。例如，如果固定資產(chǎn)的賬面凈值為3．8萬美元，以5萬美元的價格售出，則該項銷售的利潤為1．2萬美元。經(jīng)營收益將包括這項1．2萬美元的利潤。而這項銷售的現(xiàn)金收入?yún)s是5萬美元，而非1．2萬美元。因此，在現(xiàn)金流量表中，固定資產(chǎn)處置收益應(yīng)從經(jīng)營收益中減除，因為它不是一項經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入。同理，固定資產(chǎn)處置損失應(yīng)被加回。
營運(yùn)資金(存貨、應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款)變動對現(xiàn)金流量的影響已經(jīng)在第四章的現(xiàn)金流循環(huán)中做出了解釋。當(dāng)存貨和應(yīng)收賬款增加時，或應(yīng)付賬款減少時，現(xiàn)金流入量將會低于經(jīng)營收益。而存貨及應(yīng)收賬款的減少，如同應(yīng)付賬款的增加一樣，將會使現(xiàn)金流入量高于經(jīng)營收益。例如，如果一家企業(yè)的經(jīng)營收益為50萬美元，但存貨和應(yīng)收賬款增長了2．3萬美元，則經(jīng)營活動所收到的現(xiàn)金將會比經(jīng)營收益低2．3萬美元。
投資與融資服務(wù)收益
現(xiàn)金流量表列示了利息的收支及收到的股利。股利的支付被列示在籌資活動之前的一個單獨(dú)的標(biāo)題下。
納稅
現(xiàn)金流量表還需要考慮所得稅。所得稅會影響企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流量。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債也會影響現(xiàn)金流量。在這兒起作用的概念是配比：即將所得稅費(fèi)用與財務(wù)報告中的報告收益相配比，盡管與所得稅相關(guān)的現(xiàn)金流量要在將來的會計期間才會發(fā)生。
資本支出
這主要包括購買固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支出和處置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金收入。
收購與處置
主要的現(xiàn)金流量是由收購和處置營業(yè)分部及子公司的現(xiàn)金流入及流出量組成的。收購一家子公司可以采取部分支付現(xiàn)金，部分發(fā)行股票或借款股的方式進(jìn)行。現(xiàn)金流量表必須提供有關(guān)收購了千r么和收購款中有多少用現(xiàn)金支付的信息。
案例
收購子公司
(單位：千美元)
收購的凈資產(chǎn)
有形固定資產(chǎn) 200
存貨 60
應(yīng)收帳款 50
庫存現(xiàn)金及銀行存款 25
應(yīng)付賬款 （20）
銀行借款 （10）
擬派發(fā)股利 （10）
貸款 （90）
商譽(yù) 325
530
支付方式
已分派的股票 400
現(xiàn)金 130
530
對于公司收購過程中凈現(xiàn)金流入量和收到的現(xiàn)金等價物的分析
(單位：千美元)
現(xiàn)金支付額 130
庫存現(xiàn)金及銀行存款 (25)
所收購的子公司的銀行借款 10
收購中所耗用的凈現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 115
分析
這兩個表共同說明了收購子公司的現(xiàn)金支出。在這個案例中，子公司的收購價為53萬美元，其中有40萬美元以向出售者發(fā)行股票的方式支付，另有13萬美元以現(xiàn)金支付。公司取得了子公司2．5萬美元的現(xiàn)金和1萬美元的貸款，所以凈現(xiàn)金支出為11．5萬美元(13萬美元減去所得的1．5萬美元凈現(xiàn)金)。
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓可以進(jìn)行與收購子公司相似的分析。
已支付的權(quán)益股利
股利的現(xiàn)金流量支出應(yīng)包括上一年度的期末股利，這一股利是公司在股東年度人會上已經(jīng)承諾的。它還應(yīng)包括當(dāng)年的中期股利。
