近兩年，P2P行業(yè)如雨后春筍般生長，作為后起之秀的P2P 公司“積木盒子”，累計投資額于1月14日突破2億元，成為p2p行業(yè)內(nèi)發(fā)展最快的公司之一。積木盒子的快速發(fā)展依托良好的項目以及嚴格的風(fēng)險控制。
郭杰群簡介：北京樂融多源CRO，上海聯(lián)和董事總經(jīng)理，上海千人計劃特聘專家，世界華人不動產(chǎn)學(xué)會理事，中國絕對收益投資管理協(xié)會副秘書長，華爾街華人協(xié)會理事，上海基建優(yōu)化研究會常務(wù)理事，北師大謝宇教育基金會理事，上海期貨交易所博士后指導(dǎo)專家，美國紐約城市大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)兼職教授，印第安那大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士。
盡職調(diào)查的通過率只有18%
根據(jù)積木盒子內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，積木盒子的項目多來源于發(fā)展地區(qū)，其中一部分是來自核心商圈，關(guān)注商圈中的上下游產(chǎn)業(yè)企業(yè)，為企業(yè)做供應(yīng)鏈貸款;還有一部分是中小微企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)貸款。對于這些項目，積木盒子均進行360度的盡職調(diào)查，從源頭上防控風(fēng)險，篩選優(yōu)質(zhì)項目。
盡職調(diào)查主要是企樂匯做，既對企業(yè)，也對企業(yè)主個人，兩個加在一起，因為在國內(nèi)雖然是企業(yè)融資，但是是以個人的形式出現(xiàn)的，是由法人或者某一個代表，以它的方式到平臺融資，但是款是用于企業(yè)的經(jīng)營。因為匯富天下不允許企業(yè)設(shè)立賬號，它不是以企業(yè)的形式來融資。以個人的形式來融資，跟中國整體的環(huán)境、法律體系相掛鉤，因為有這方面的限制，我們必須對個人的征信也進行一些盡職調(diào)查，我們的網(wǎng)站上提供了個人的信貸歷史，是不是有違約，違約了多長時間，違約的金額有多少，我們都會對客戶進行披露。
為什么需要企樂匯去做現(xiàn)場盡職調(diào)查，根本原因是國內(nèi)的征信體系不健全，包括一些企業(yè)說它有年銷售上千萬、上億，我們一去看，它公司的地點非常偏遠、非常小，這些東西通過盡職調(diào)查就知道不靠譜，像這種企業(yè)你就不會跟它進行商業(yè)的往來。所以做盡職調(diào)查的時候除了到實地去看它的門面、企業(yè)員工，又要到稅務(wù)局去收集稅務(wù)信息，還有通過跟董事長的交談，如果一個人非常地不可靠，覺得這個人像個騙子一樣，也不會去做。
我們的企樂匯分成30個風(fēng)險節(jié)點，我們收集上來的信息要進行匯總，到我們體系內(nèi)去，我們有一個數(shù)據(jù)庫。錄入以后就是一個系統(tǒng)，作為一個風(fēng)險手段我們是到系統(tǒng)里去進行的，然后通過對數(shù)據(jù)進行分析。
我們盡職調(diào)查的通過率只有18%，所以如果只是從上線，比如到目前為止我們從年初到現(xiàn)在可能有十幾個項目上線了，你要在18%可能上報了五六十個項目，我們最后選出了十多家上線。前面那些家是不是盡職調(diào)查的時候發(fā)現(xiàn)了有不過關(guān)的，所以就不做了。它們是收集資料的，只不過咱們看報告的時候發(fā)現(xiàn)資質(zhì)不行就不做了。
P2P網(wǎng)貸公司沒有幾家用我們的模式。盡職調(diào)查是因為它沒有客戶，所以是一個成本單位，去盡職調(diào)查的話包括乘坐飛機都是要花成本的，我們營業(yè)的利潤可能比其它的公司要低。我們有一個盡職調(diào)查的隊伍，但是從長期來說我覺得更好，因為只有做了盡職調(diào)查降低風(fēng)險，客戶才會愿意到你這兒來融資。我們強調(diào)的是穩(wěn)，不是一下子跑到天堂去。
我們盡職調(diào)查包括跟企業(yè)簽的合同、資料都放在上面了。第一，我們不會透露企業(yè)的名字或者是地點，這種具體的信息不方便，就像做個人征信一樣，我不能把你的身份證、家庭住址、姓名完全告訴另外一個人，非投資方可以馬上找到你，甚至對你進行一些騷擾，這肯定是不行的。我們透露的是一些風(fēng)險角度的東西，不是公布你這個人的，我們是告訴你這個企業(yè)的負債情況，這個企業(yè)過去歷史上的違約情況、還款的來源是什么，怎么降低風(fēng)險，我們的目的不是公布這個人、這個企業(yè)的地址或者姓名，所以我們在跟企業(yè)談的時候企業(yè)也是理解的，如果我們不告訴投資者潛在的風(fēng)險是什么，負債情況是什么，人家也不會投資。
我們在做盡職調(diào)查的時候，有的時候?qū)θ谫Y者可能有其它的關(guān)聯(lián)企業(yè)，那些關(guān)聯(lián)企業(yè)可能有不同的股東，這個大的股東我們的數(shù)據(jù)庫完全可以分析出，即便是融資，相關(guān)企業(yè)中的某個股東跟你的企業(yè)是不是有關(guān)系，是什么樣的關(guān)系，或者它跟其它的企業(yè)上下游、貿(mào)易上或者生意上的往來，這些都是我們可以用數(shù)據(jù)分析出來的。
依據(jù)大數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控模型
積木盒子的風(fēng)控有幾個程序，第一個是一開始的盡職調(diào)查要把風(fēng)險壓縮，第二個是審批過程中要盡量地剔除一些風(fēng)險，最后一個關(guān)節(jié)是一旦放款以后，要在還款的期限對它的風(fēng)險繼續(xù)給予監(jiān)控，等于前、中、后三個渠道。
風(fēng)控模型的構(gòu)建實際上是一個循環(huán)的過程，就是一開始沒有數(shù)據(jù)，通過你的專家經(jīng)驗，比如說我們找來十個專家，專家說這個因素比較重要，應(yīng)該有多少權(quán)重，通過專家體系能夠建立一個模型，與此同時你不停地收集這個數(shù)據(jù)，再把數(shù)據(jù)放到這個模型中轉(zhuǎn)一圈，然后你就會得到這個模型，可能需要一些調(diào)整，調(diào)整以后再通過得到的數(shù)據(jù)再進行運轉(zhuǎn)，所以是一個不停的調(diào)整和再調(diào)整的過程。包括我們以前用的一些變量現(xiàn)在不再用了，以前的一些權(quán)重改變了，很多的變化。
目前我們基本上是跟項目的性質(zhì)為主，比如說以經(jīng)營為主的企業(yè)我們都是用經(jīng)營的模式。我們對不同的事有不同的模型。但是隨著產(chǎn)品開發(fā)的增加這個模型的數(shù)量也要增加。
我們從不同的緯度，更多地涉及到工作的分工，比如對打分卡的設(shè)計，還有對數(shù)據(jù)的分析，還是對政策、法務(wù)方面的綜合，這些功能可能強調(diào)得更多一些。
我們根據(jù)企業(yè)的財務(wù)、非財務(wù)、擔保情況以及一些市場偏好來進行綜合的打分，網(wǎng)上有一個彩色的條，顯示風(fēng)險度在哪里，是偏高還是偏低。
首先我們有一個基本分，你必須通過一些基本分我們才愿意給你融資，我們?nèi)ツ昶骄ㄟ^率只有18%，就是說有100個項目報上來，有72個被打回去了，必須要超過這個，我們才能給你進行一個量身活動的宣傳。現(xiàn)在國內(nèi)的環(huán)境，我們讓平臺成為了一個不僅僅是撮合雙方的對接，實際上我們也成為了一個信用的評估者，我們必須對這個項目進行篩選和判斷，把靠譜的介紹給客戶。
美國的FICO現(xiàn)在在國內(nèi)炒得比較熱，但實際上它只是對個人征信的打分體系，不是針對企業(yè)的。我們不僅有個人，對于企業(yè)也有打分，所以整個體系跟海外的還不完全一樣。因為個人征信的時候可能對年齡、收入或者是違約歷史，甚至有幾張信用卡、每張信用卡的額度都是考慮的因素，但是海外對企業(yè)主要是對財務(wù)表報、負債情況、以及還款能力、違約歷史，中國有些企業(yè)的財務(wù)報表水分很大，不僅是一般的企業(yè)，即便是上市的企業(yè)，為什么美國做空中國的概念股，就是因為財報問題很多，不透明、做假，所以完全照搬海外市場，根據(jù)財務(wù)信息進行打分在中國是行不通的，因為做假很厲害。
我們實際上除了對財務(wù)報表進行分析以下，主要是對企業(yè)其它的非財務(wù)信息做一些判斷，比如企業(yè)的違約歷史，甚至這個企業(yè)的結(jié)構(gòu)，有多少是本科生，企業(yè)建立了多久，有哪些資質(zhì)，取得了什么證書，這些都是判斷企業(yè)風(fēng)險的一個標準。簡單地說，我們等于把美國的一些方式模型進行本土化，就是在美國完全依賴于財務(wù)信息的基礎(chǔ)上增加了一些非財務(wù)信息，一些定性的判斷，然后把這這些信息結(jié)合，算出來的風(fēng)險指標。這是我們的一種方式。
現(xiàn)在具體的財務(wù)比重可能不到20%，主要還是非財務(wù)以及市場的偏好這些方面。因為財務(wù)做假太多了，完全依靠財務(wù)是不靠譜的，所以權(quán)重相對低一點，即便是20%，我們也是用非常靠譜的財務(wù)數(shù)據(jù)到稅務(wù)局查。這個情況肯定是真實的，你交多少錢就報多少錢，所以我們對上交的稅是非常重視的。對于它們所說的資產(chǎn)總額，相對來說不太重要，因為資產(chǎn)這個東西是自己報的，即便有審計部門也不一定準。除此之外我們還要專門到銀行去，從銀行的體系中把流水拿下來，所以這些流水是經(jīng)過銀行的，所以做假的可能性相對來說也少一點，而且我們不是看一個月，我們要看比較長的一個時期，所以這個可靠度相對高一些。
擔保公司+保證金池+風(fēng)險金池+互保金池
目前積木盒子有四個擔保公司，我們這個擔保公司以后數(shù)量還會增加。但是我們對擔保公司的篩選非常嚴格，因為中國的擔保公司成千上萬，但是基本上我的個人感覺95%，甚至99%是皮包公司，就是它本身的資質(zhì)也值得懷疑。如果經(jīng)濟發(fā)展得好，那么它受益，它沒有違約，就收擔保金，但是一旦經(jīng)濟不好的時候，它是不是有能力對承諾的擔保項目進行擔保，這也是一個問題。所以我們對擔保公司的資質(zhì)本身也要做一個判斷，我們要對它進行篩選，然后對它進行授信額度，比如它最高能擔保多少，是100萬、200萬還是1000萬，我們首先要對它進行一個授信，然后在授信額度內(nèi)再進行一個商業(yè)的交往。
這四家擔保公司在篩選的時候，主要還是對它的資質(zhì)進行考察。我們所有的授信實際上都分為兩部分，一部分是授信的額度，能夠融資、擔保，最多是多少錢，第二個就是違約度，違約的概率到底是多少，如果高的話肯定是不會跟它進行合作的。
我們有一個叫做互保金池，就是這個企業(yè)到我家來融資，那個企業(yè)到我家來融資，企業(yè)拿出一部分額外的錢放到這個池子里頭，目的就是為了萬一有個違約的話，那么這個池子里的資金可以用來支付投資者的本金和收益。但是如果沒有違約的話，這個池子里面的錢還會還給融資者。我們是看期限，比如有的只融資一個月，那么就沒有這個金額。對于長的項目肯定有，有一個具體的表格算出來。當然一旦它還款了，錢已經(jīng)還了，就要退給它。
但這只是我們所有的風(fēng)險承擔的一個程序而已，我們還有其它的，包括準備金，是我們用自己的錢又產(chǎn)生了一個池子。它也是跟產(chǎn)品掛鉤的，跟我們?nèi)谫Y的總額掛鉤的，所以這個池子我們是一直拿出錢來的。投入得越大，那么池子越大，所能承受的風(fēng)險也就越大。我們的準備金加上互保金大概是2.21%，比它稍微高一點。
擔保公司的錢是要還給擔保公司的，我們收它一筆錢，萬一發(fā)生情況的時候我們知道這個錢可以用。先拿它的，拿完了我們再用剩下的這些池子補上。如果已經(jīng)還款完了，那么這個錢還得還給它，因為沒有發(fā)生違約，所以它不需要支付任何的費用，如果違約了，它肯定要承擔違約金、本金的支付，沒有違約就不需要這筆錢，所以擔保費也要還給它。我們做盡職調(diào)查的通過率非常低，只有18%，稍微有疑問我們就篩下去了，這個池子里的錢還沒有動過。
應(yīng)用核心商圈模式
我們的征信因項目而異，舉一個簡單的例子，比如聯(lián)想集團肯定有很多的下游跟它一起做，這就是一個商圈，如果我們直接跟聯(lián)想做融資，也就是說它介紹客戶，那么相對來說企業(yè)的征信權(quán)重在我們打分來看就比較低，因為我們會用聯(lián)想的判斷，它跟下游是什么樣的關(guān)系，如果它認為這個非常靠譜，那么權(quán)重就很高。
做核心商圈必須跟核心商圈的廠家有一個協(xié)議，就是說我?guī)湍愕南掠芜M行融資，實際上是幫助了你這個企業(yè)的銷售，因為它的融資肯定是付你的應(yīng)收賬款，所以對你有益，如果它違約你肯定也拿不到款。相當于幫它做了一個盡職調(diào)查。
這樣又反饋出一個很重要的信息，就是它跟這個下游廠家有多少年的合作關(guān)系，是不是有違約。如果把你一個很好的朋友介紹給我，我又很詳細你這個信息的來源，跟我在街上隨便看到一個人就幫它融資，這個信息肯定是非常不對稱的，因為我跟那個人沒有關(guān)系，所以我要做盡職調(diào)查，但是通過你，我是幫著你在做事。所以在這方面我把聯(lián)想反饋信息的權(quán)重加大，而相應(yīng)地來說，減少了對企業(yè)主直接的權(quán)重。但實際上它的權(quán)重是間接的，是推動你反饋，不是通過我完全地再盡職調(diào)查反饋的。這個比例因我們所做的項目不同而不同。
現(xiàn)在這種商圈的模式已經(jīng)做了好幾家了，大概的數(shù)額有上千萬了。我們這些人員一個一個去談，而且這個效率很高，我直接到大街上去拉客戶，首先跟人家不認識。第二個，認識了，你也不知道信息的可靠度。但是通過你做，因為聯(lián)想已經(jīng)跟這些人有業(yè)務(wù)往來了，我通過你這個效率就很高，你一下子可以給我推10個客戶，比我自己到大街上拉客戶效率高得多。所以這個發(fā)展的模式很快。再舉一個大家比較熟悉的，比如說阿里巴巴，跟阿里直接發(fā)生商業(yè)交易的有成千上萬，這也是為什么它的支付寶、余額寶能夠發(fā)展的一個原因，因為它跟這些已經(jīng)有直接的商業(yè)關(guān)系了，所以很知根知底，而且能夠通過交易往來的模式看是不是有違約做很多的數(shù)據(jù)分析，就是所謂的大數(shù)據(jù)，通過對于大數(shù)據(jù)的挖掘能夠挖掘一些非常需要融資的客戶，這些人是你最希望能夠為它服務(wù)的，比你直接地做一些你不知道的，而且額度相對有效的客戶更加有價值。應(yīng)該說這是一個洋的模型，但是經(jīng)過了本土的改造。
目前我們除了用商圈的方式還有其它的方式，就是所謂的banker。比如你作為一個推薦者，你對于客戶非常知根知底，覺得它們非常地安全，那么你把這些客戶推薦給我，同你又投資一筆錢，比如它融資100萬，你投資10萬，剩下的90萬我在平臺上融資，這不是一個核心商業(yè)圈，是你跟它之間沒有商業(yè)的交往，但是你對它們的商業(yè)模式非常地了解，比我的判斷靠譜得多，這個時候你作為一個banker或者介紹人，但是你又要投資一筆錢，這樣你的利益根它的利益是綁在一起的，這樣才能夠作出非常公正的判斷。如果你的利益不在這里頭，隨便介紹一個，我也不太清楚。因為我剛才介紹的核心商業(yè)圈實際上是有個信任度在里頭的，因為它直接跟你進行商業(yè)模式的交往，那么你隨便介紹一個人，實際上跟它之間沒有商業(yè)模式，但是你對它是知根知底的，這時候又加入了你的利益在里面，實際上是一個變相的核心商業(yè)群。
我們一般也是在外面有一些聯(lián)系，而且你介紹進來之后收益是很高的。通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計保證了你的收益是非常高的，這樣你才有動力去介紹。但與此同時你的利益又跟產(chǎn)品的違約綁在一起，這就是非常好的一種模式。
為什么我剛才講我們的核心模式——核心商圈貸很重要。比如你跟淘寶達成協(xié)議，它跟下面幾萬的客戶說，我現(xiàn)在跟積木盒子合作，你們需要融資可以找積木盒子，這個作用比你設(shè)一個點更重要，因為你跟它已經(jīng)發(fā)生了商業(yè)模式，它對你是信任的，你現(xiàn)在告訴它可以到我這兒來融資，跟我到這些商戶，在它的居住地建立一個公司，沒有任何人對我進行背書，效果肯定更不好，我們還是通過產(chǎn)品的設(shè)計來吸引更多的客戶。但是有門店的形式可能很多投資人看到以后也愿意去那兒投錢，但是我們這個看不見。這是兩種商業(yè)模式。
我們跟美國一家500強企業(yè)，在美國排名225左右吧。是醫(yī)藥行業(yè)的，它的手下在全國有上百家承銷商，這些人因為去買醫(yī)療設(shè)備需要付它款，我們可以專門為這個應(yīng)收款設(shè)計一個產(chǎn)品，用我們跟這個500強企業(yè)合作，這個信譽度就有了，肯定不會為了幾百塊錢損壞聲譽，所以我們跟它合作，它一下子就可以介紹上百家的企業(yè)跟我們進行合作。而且醫(yī)療設(shè)備的數(shù)額也比較高。
我們還有很多，比如介紹一些房貸，就是說不是企業(yè)的，是個人貸款的方式。但是在國內(nèi)目前來說，房子的價格不大會有大幅下跌的趨勢，因為我是一直做房產(chǎn)市場的，所以在這種情況下，如果你拿一個房子過來進行抵押，比如我打一個折扣50%，那么房價忽然在一個月之間跌50%的可能性基本上是零。在這種情況下我們?yōu)榭蛻暨M行融資，這種產(chǎn)品也非常暢銷，中國的老百姓對這種模式非常認可，因為非常理解、非常簡單。比如我現(xiàn)在借錢，借100萬，我把一個200萬的房子放在你的手中抵押，如果違約了你就拿房產(chǎn)過去了，這種情況下你很容易借給我錢，只要法律程序很清楚的話。這也是非常暢銷的一種產(chǎn)品。
此外我們還有其它的產(chǎn)品正在設(shè)計之中，包括一些證券化的產(chǎn)品、小額貸款的汽車，甚至是找工作、大學(xué)生甚至所有的產(chǎn)品進行打包，以后再進行出售，這些產(chǎn)品可能相對就比較金融化了，但實際上它潛在的市場也非常大，因為我們知道很多大學(xué)生開始找工作，一開始可能收入不高，或者是做職業(yè)規(guī)劃需要一筆錢，這個有潛在的風(fēng)險，但是你把成千上萬的學(xué)生放在一起，通過所謂的“大投定律”，風(fēng)險就會降低，這種我們現(xiàn)在沒有推，但是是以后的一個方向。
行業(yè)監(jiān)管是好事
107號文出來把P2P劃到影子銀行范圍，這個我覺得不可怕，風(fēng)險本身不可怕，就像你知道投股票有可能是虧錢，這個不可怕，重要的是你怎么能夠防范，所以它劃到影子銀行里頭不可怕，關(guān)鍵是你怎么防范這個風(fēng)險，包括這個107號文也充分肯定了影子銀行對中國金融業(yè)的貢獻，首先是肯定的，它沒有禁止，說明是有用的，只不過是說如果不規(guī)范的話可能會對整個金融或者國民經(jīng)濟造成一些影響，重要的是怎么防范這些潛在的影響。所以把P2P劃在影子銀行里面這并不是一件可怕的事情。
實際上是規(guī)范市場，就像我們一來以后就不停地促進尋求機會跟高管和政府部門進行緊密交流，我們主動地說，需要對P2P行業(yè)進行監(jiān)管，實際上我們不怕監(jiān)管，我們不僅不怕，我們還希望一些監(jiān)管，因為只有監(jiān)管才能規(guī)范化，才能夠正確的或者創(chuàng)造一個好的環(huán)境，促進這個行業(yè)的發(fā)展。所以這個不可怕，可怕的是沒人管你，最后造成了魚目混珠，造成了很多P2P的平臺倒閉，甚至于卷款潛逃，這樣反而對于行業(yè)不利，造成不好的影響。
這樣能剔除掉一些不好的公司，創(chuàng)造一個合理的環(huán)境真正促進企業(yè)的發(fā)展。從我們的數(shù)據(jù)中可以看出我們數(shù)據(jù)中很多的資金實際上是來自于大城市，比如北京、上海、廣州，然后留到偏遠地區(qū)，本來這是一個很好的事情，能夠利用市場上的閑散資金促進偏遠地區(qū)的發(fā)展，實際上是個好事情，但目前我們的金融局勢不允許這樣，不是說不允許，就是沒有能夠達到，這些商業(yè)銀行都是國有的，首先看到的是大型企業(yè)，對于中小企業(yè)不太關(guān)心，中小企業(yè)也存在著發(fā)展的困難，所以我們能夠通過這個平臺把資金進行無成本的流動，實際上是對整個國民經(jīng)濟的促進，所以總的來說P2P行業(yè)肯定是有存在的意義和貢獻。如果能把一些不好的公司剔出去肯定是更家好。
我們公司目前有三個法務(wù)，跟環(huán)球律師事務(wù)所也有法律顧問這一塊。在目前的情況下，中國的金融市場不是一個完全的市場經(jīng)濟，有很多政府的介入。政府的介入就造成了一些問題，如果政府忽然明天說你這個是非法的，你就做不了了，而且你可能進監(jiān)獄了。我這個人在華爾街十多年，我到中國肯定不愿意承擔這個風(fēng)險的，所以我們必須規(guī)范我們所做的所有的，包括最近央行出來的非法融資、建立資金池，我們是絕對不會做的，甚至我不能掙多少錢我也不愿意進監(jiān)獄，所以我們一定要把法律風(fēng)險控制到最嚴、最低，在這種情況下，必須要對我們所有程序流程進行法律上的評估。比如我把你的資產(chǎn)進行抵押，聽起來很簡單，但是可不可以進行抵押，通過調(diào)查我們就知道，在北京、云南和上海規(guī)矩是不一樣的，一個房產(chǎn)可不可以進行二次抵押也是不一樣的。在這種情況下，你必須要對當?shù)氐姆森h(huán)境進行了解，在大的層面上，這個行業(yè)是不是有非法融資，有沒有觸犯紅線，我們必須要對央行的這些規(guī)則進行了解。所以在每一道程序上我們必須堅持不碰觸任何的紅線，這是一個基本條件，是前提。然后我們再考慮這個企業(yè)能不能違約，如果它都是違法的就不要再考慮它違約的情況了，這是基本條件，所以我們必須要強調(diào)。
積木盒子所有的P2P平臺都沒有背書，因為現(xiàn)在沒有一個監(jiān)管機構(gòu)，沒有政府部門對你的認可，沒有達到那個程度。而且現(xiàn)在很多人說成立一個P2P的平臺成本很低，你只要到淘寶網(wǎng)上買一個軟件就可以做一個，然后就可以在外面融資了，所以造成了騙局的產(chǎn)生，所以門檻很低，它不需要任何的資質(zhì)，不需要任何政府的證書。我們也不是完全的信用貸，我們做的所有東西一般來說是用于企業(yè)的經(jīng)營，舉個簡單的例子，它想買一個產(chǎn)品，應(yīng)該得到錢，有應(yīng)收款，但是應(yīng)收款間隔比較可能長，三個月、兩個月，那么在此期間它就缺乏資金，這時候它可以去融資，這個融資的目的是為了維持企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)或者是再發(fā)展，這種情況，如果它資質(zhì)很好的話我們可以進行融資活動的介紹。這實際上不僅僅是信用，它還有資產(chǎn)作為抵押，此外還有擔保公司的擔保。所以跟我們一開始講的，到農(nóng)村或者是對一些微小企業(yè)進行一萬兩萬的貸款，這些貸款肯定是完全的信用，沒有任何的抵押物，而我們這個一般來說還是有些抵押，所以不完全是信用貸，所以跟你剛才講的背書或者是信貸都不完全一樣。
市場風(fēng)險我們強調(diào)的還是宏觀經(jīng)濟，我們也知道新一任領(lǐng)導(dǎo)人上臺以后對于打擊腐敗和公款吃喝都有很大的限制，整個的宏觀經(jīng)濟大家也在擔心，明年中國的經(jīng)濟到底是7%還是8%，還是跌到6%?整個的宏觀經(jīng)濟對于一些小微企業(yè)實際上是有比較大的影響，比如舉個簡單的例子，現(xiàn)在銀行說我要收緊貸款，不再往外發(fā)貸款了，本來它就資金很緊張，有些可以到銀行融資的，由于銀行收縮銀根，它就更不容易籌到錢了，這時候它只能夠向其它的，包括P2P、地下錢莊、私人貸款等各種方式融資，這實際上是整個的市場風(fēng)險。包括比如今年的經(jīng)濟忽然垮下來了，房價忽然跌了多少，這肯定會造成一大批小微企業(yè)的倒閉，這個時候你的融資風(fēng)險相應(yīng)地就等等了。當然我們對于目前中國經(jīng)濟一下子崩盤覺得不太可能。除此之外還有行業(yè)風(fēng)險，比如說很多人現(xiàn)在都進行騙局，銀監(jiān)會或者是人行就說我們不準P2P網(wǎng)貸成立，這是一個行業(yè)風(fēng)險，目前來說也不太可能，從央行的政策可以看出來，它們實際上還是支持P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，所以這種風(fēng)險也是非常小的。現(xiàn)在除了宏觀的方面，就是信用風(fēng)險、違約、法務(wù)風(fēng)險，這都是我們自己要做一些盡職調(diào)查、自己進行防范的。
現(xiàn)在到其它地區(qū)開展業(yè)務(wù)也是一個過程，也是比較困難的事情，但是這肯定是一個發(fā)展趨勢，包括我們現(xiàn)在跟東北、蘇州都有一些聯(lián)系，特別是華東地區(qū)、上海附近，那邊有很多的需求，而且相對來說比其它地區(qū)開放，我的意思是政府部門在認證方面，包括我們在上海已經(jīng)注冊了。所以我覺得雖然有困難，但是也不是不可逾越的，我們強調(diào)的還是穩(wěn)扎穩(wěn)打，不那么急于擴張，還是要把風(fēng)險降下來。
