課程背景：

    企業經營的過程的實質就是企業的財務管理過程：融資管理、投資管理、利潤分配管理及營運資金的管理。其根本目標是不斷通過合理的資金決策為利益相關者不斷創造價值，財務分析的目的就在于判斷價值、分析價值、創造價值。作為企業管理層，要善于站在企業戰略的高度，從公司管理思維出發，理解企業價值的真實創造過程并做出決策或提出改進建議。

課程主要收益：

1.理解企業經營與會計報表、財務管理活動的邏輯關系；

2.掌握三大報表的結構及作用，熟悉三大報表直接的勾稽關系；

3.建立企業財務分析的基本框架：戰略分析、會計分析、財務分析、前景分析；

4.從公司戰略角度理解企業所處賽道、公司戰略選擇及執行與企業財務報表之間關系；

5.基于三大基本財務報表對企業的財務狀況做出整體評價；

6.從企業估值視角理解企業財務分析與決策的重點。

課程內容簡介：

一、基于戰略的企業財務分析框架

（一）財務報表與企業活動：內在邏輯

（二）三大財務報表及其勾稽關系

（三）企業財務分析與決策的整體框架

（四）財務決策的指引標準：價值創造

二、基于哈佛分析框架的財務分析

（一）企業行業分析：行業天花板？企業競爭力？企業增長的驅動力？

（二）企業戰略的識別

    1.基于資產負債表、利潤表把握企業的總體狀況和經營戰略

    2.基于現金流量表識別企業的增長策略

    3.基于利潤表識別企業的競爭戰略

（三）企業財務分析的側重點

     1.財務分析的三大關注點：盈利質量、資產質量和現金流量質量

     2.企業的可持續增長：如何把握增長、回報與風險的關系

（四）基于資產負債表的企業風險管理與防范

     1.從企業的資產結構分析企業的投資與經營風險

     2.從企業的資金結構分析企業的融資風險

     3.從資產負債表左右兩邊的結構分析企業的潛在長期風險

 （五）企業的營運能力分析與評價

      1.營運資本需求分析：從價值維度看企業的營運管理能力

2.現金需求期分析：從時間維度看企業的營運管理能力

3.長期生產性資產周轉能力分析：關注企業長期資產的管理效率

     （六）企業的盈利能力分析與評價

        1.關鍵盈利能力指標的優勢與不足

        2.企業盈利質量分析：基于現金流量表的視角

        3.企業的自由現金流分析：可持續盈利的源泉

三、財務分析與價值管理：價值創造

（一）企業價值的來源：持續的盈利增長

（二）企業估值模型對財務管理工作的啟示

（三）企業估值與定價：財務分析的運用實踐