【課程背景】
城投公司作為地方政府融資平臺的重要組成部分，在城市基礎設施建設和公共服務領域發揮著至關重要的作用。近年來，隨著地方政府債務管理的規范化和金融市場的不斷開放，城投公司正面臨著轉型發展的新階段。在這個過程中，城投公司不僅需要加強自身的財務管理能力，還需要在市場競爭中尋找新的增長點和發展方向。
與此同時，城投公司在參與城市建設和運營的過程中，往往涉及大量的投資項目和合作機會，這就要求公司在進行收并購或戰略合作之前，必須進行全面細致的盡職調查，以確保投資的安全性和合理性。然而，由于城投公司的特殊性質和業務特點，傳統的盡職調查方法可能無法完全滿足其需求，因此，有針對性地進行專業培訓顯得尤為重要。
【課程收益】
? 系統學習盡職調查的專業知識，包括財務分析、法律審查、市場研究等核心內容
? 掌握識別財務、法律、運營、環境等多方面風險的方法
? 學習如何建立風險預警機制，采取有效措施降低風險發生的可能性
【課程特色】抖干貨，重實戰；講理論，不枯燥；有高度、啟人心。
【課程對象】財務全員、內部審計部門全員、內控合規部門全員、監察部門全員
【課程時間】1天（6小時/天）
【課程大綱】
一、案例導入：如何通過盡職調查將擬并購標的估值大砍十億元？
二、盡職調查：一場斗智斗勇的商業活動
1、盡職調查的目標與范圍：不留死角
2、盡職調查的關鍵參與者：協同作戰
三、盡職調查的主要領域
1、財務盡職調查
（1）財務報表分析
重點檢查與政府項目相關的收入確認方式、應收賬款的質量，以及是否有政府補貼或撥款、資產折舊方式
（2）利潤質量評估
評估利潤構成中政府補助的比例，考察公司自身盈利能力和獨立經營能力。
（3）成本結構分析
了解項目建設成本、運營成本，特別是與政府合作項目相關的成本分攤情況。
（4）現金流量表分析
重點關注政府回款周期，分析現金流狀況是否穩定可靠。
（5）資產負債表審核
檢查與政府合作項目相關的長期應收賬款、預付款項等，評估潛在的壞賬風險。
（6）關鍵財務比率計算與解釋
除常規比率外，還需特別關注政府補助依賴度、應收賬款周轉率等指標。
（7）識別潛在的財務風險
評估政府支持的可持續性，以及在政策變化下的財務彈性。
2、法律盡職調查
（1）合同審查
重點檢查與地方政府簽訂的合作協議、特許經營權合同等。
（2）產權與知識產權狀況
確認土地使用權及其他資產的合法性和完整性。
（3）法律訴訟情況
特別注意與政府項目相關的爭議和潛在訴訟風險。
（4）環保合規性
確保所有建設項目均符合國家環保標準，尤其是大型基礎設施項目。
（5）勞動法與員工關系
查勞動合同合規性，特別是涉及大型工程項目時的臨時用工情況。
3、運營盡職調查
（1）業務流程與供應鏈分析
了解項目建設管理流程、采購招標過程以及與供應商的關系。
（2）生產能力與技術評價
評估城投公司在基礎設施建設方面的技術水平和創新能力。
（3）市場定位與競爭分析
分析城投公司在當地市場中的地位，以及與其他同類企業的競爭態勢。
（4）銷售渠道與政府及相關機構關系
需評估城投公司在政府項目中的信譽和服務水平。
（5）IT系統與信息安全
檢查用于項目管理、財務監控等的IT系統安全性和效率。
4. 環境盡職調查
（1）環境影響評估
對于大型基礎設施項目，必須嚴格遵守環評標準，確保項目實施不會對生態環境造成不可逆損害。
（2）污染控制與廢物管理
監督施工過程中的環保措施執行情況，防止污染事件發生。
（3）環保法規遵守情況
確保所有項目均按照最新的環保法律法規執行。
5. 稅務盡職調查
（1）稅務歷史記錄
審查過去幾年的稅務申報情況，特別是享受稅收優惠的合法性。
（2）稅務籌劃與優化建議
提出合理的稅務籌劃方案，避免未來可能出現的稅務風險。
（3）稅務風險評估
分析政府支持減少或取消后可能面臨的稅務壓力。
6. 人力資源盡職調查
（1）組織架構與關鍵職位
了解公司內部治理結構，特別是與地方政府的對接部門設置。
（2）員工福利與薪酬制度
評估薪酬體系是否合理，能否吸引并留住關鍵人才。
（3）培訓與發展計劃
考察是否有專門針對項目管理、工程技術等方面的培訓計劃。
（4）企業文化與價值觀
探索公司文化如何促進與政府的良好合作，以及如何體現社會責任感。第三方服務利用
四、盡職調查報告撰寫
1、報告結構與格式
2、如何編寫發現與建議
3、風險披露與應對策略
五、決定投資之前須知道的三重風險
1、 投資發生之時即經營效率降低之時
2、 投資發生之時即經營風險提升之時
3、 投資發生之時即管理難度加大之時
六、投資關鍵環節與投資風險管控
1、投資目標的取舍
2、投資決策流程的完善
3、投資項目評估與決策
（1）投資項目的財務分析
（2）投資回報率與風險評估
（3）投資決策模型與應用
4、投資風險管理與控制
（1）商業模式風險
（2）產品設計風險
（3）投資節奏風險
（4）項目立項風險
（5）投資測算風險
